8月3日，受下半年國內乳制品進入消費旺季消息影響，A股乳業(yè)板塊異動拉升 ,截至發(fā)稿，西部牧業(yè)（300106.SZ）漲近9%；新乳業(yè)（002946.SZ）、熊貓乳品（300898.SZ）、科拓生物（300858.SZ）、貝因美（002570.SZ）、天潤乳業(yè)（600419.SH）等股拉升上漲。

據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)表明，2011-2014年期間，中國奶牛數(shù)從762萬頭增加至840萬頭，之后從2015年逐年下跌，2019年奶牛存欄量觸底，牧場建設逐漸恢復奶牛存欄量開始回補，截止至2020年，中國奶牛存欄量615萬頭，較2019年增加0.82%.2021上半年奶牛養(yǎng)殖盈利狀況得到明顯改善，行業(yè)年均毛利潤率達到13.4%,預計2021年奶牛存欄量會進一步回補，2019年新增的奶牛產(chǎn)能會在2022年逐漸進入到產(chǎn)奶期，產(chǎn)能會有較明顯的增長。

東興證券研報指：下半年乳制品國內進入消費旺季，整體供給仍會在偏緊狀態(tài)，預計奶價仍會較上半年繼續(xù)小幅上行，2022年Q2成為奶價是否會迎來拐點的關鍵觀察期，如果奶價迎來拐點并逐漸走低，對下游乳制品行業(yè)盈利將有較大的改善。